Kapitallebensversicherungen haben wie alles im Leben Vor- und Nachteile und das werden auch Smileys rasch erkennen. Jeder muss für sich selbst abwägen, für welche Versicherungsart er sich entscheidet. Man könnte allenfalls eine Entscheidungshilfe zusammenstellen. Damit man sich als Verbraucher ein Bild über diese Vor- und Nachteile machen kann muss man einmal grundsätzlich klären ob eine Kapitallebensversicherung zur Lebenssituation passt. Man muss sich Gedanken machen, ob man über viele Jahrzehnte hinweg die Belastung auch tragen kann.

Zielsetzung bei der Kapitallebensversicherung

Wer eine Kapitallebensversicherung anstrebt oder sich zumindest dafür interessiert verfolgt als Versicherungsnehmer folgende Zielgedanken:

• die finanzielle Todesfallsicherung der Familie
• den Vermögensaufbau
• die Alterssicherung

Welche Nachteile muss man bei der  Kapitallebensversicherung beachten?

Wenn man überhaupt von Nachteilen reden kann liegen diese vermutlich hauptsächlich in der schwankenden und schlecht im Voraus kalkulierbaren Rendite. Dafür ist dieses Finanzinstrument einigermaßen krisenfest. Ein weiteres Manko ist in der unflexiblen finanziellen Beweglichkeit, welche durch den Abschluss eines Versicherungsvertrages verursacht wird. Die Kombination von Lebensversicherung und zusammengehängter Geldanlage wird von vielen Experten als ungünstig bewertet. Doch dazu sollte sich jeder Versicherungswillige selbst ein Bild machen.

Die Fachleute sprechen im Prinzip von einer unterdurchschnittliche Rendite bei dieser Anlageform. Die langfristig erzielbaren Gewinne bei den deutschen, zur Zeit auf dem Markt befindlichen, Kapital Lebensversicherungen liegt nach diversen Schätzungen bei 4 - 5 % im Jahr. 

Woran liegt es, dass die Rendite so schmal ist? Den deutschen Lebensversicherern ist es nicht gestattet mehr als 30 % der Beitragsanteile in Aktien anzulegen. Außerdem sind die Verwaltungskosten mit etwas mehr als 11 Prozent der eingezahlten Beiträge im Durchschnitt sehr hoch. Bei einer Auflösung merkt man sehr schnell, dass sie den jeweiligen Versicherungsgewinnen oder eben Verlusten zum Opfer fallen. Bei ausländischen Versicherungen sind unter Umständen  höhere Renditen zu erwarten. Diese können mehr erwirtschaften, weil sie die Einschränkung nicht haben und größere Anteile in Aktien anlegen dürfen. Ein Recht auf eine höhere Rendite ist nicht gegeben, denn der Gesetzgeber schreibt vor, dass nur 2,25 % (lt. Wissensstand des Jahres 2007) Rendite garantiert sind.